こんにちは！私は10年以上、創業支援や財務コンサルをしながら、全国のバーチャルオフィスを実地調査してきました。今日は、私自身も最初は苦手だった「決算書の読み方」について、現場で本当に役立つポイントをお伝えします。難しそうに見える決算書ですが、コツさえつかめば、あなたも自信を持って活用できるようになりますよ。
決算書を読めるようになると、ビジネスはこう変わる
決算書が経営判断に与える影響 決算書を読めない場合 ? 経営判断に自信が持てない ↓ 資金繰りに不安を感じる ! 商談で不利な立場になる … 機会損失が増える 決算書を読める場合 ✓ 根拠ある経営判断ができる ↑ 先を見越した資金計画が立つ $ 融資・投資の獲得がスムーズに ★ ビジネスチャンスを掴める
私がスタートアップの支援を始めた頃、こんな言葉をよく耳にしました。「決算書なんて税理士さんに任せておけばいいんじゃない？」確かに、数字が苦手な方にとって決算書は難しく感じるかもしれません。でも、実はそこに大きなビジネスチャンスが隠れているんです。
決算書を読めるようになると、次のようなメリットが生まれます：
- 経営判断が的確になる： あるIT企業の社長は、決算書から在庫回転率の低下に気づき、早めの在庫調整で資金ショートを防ぎました。まさに「数字が語る警告」に気づけたからこその判断です。
- 投資家や銀行からの信頼が高まる： 私が支援したある飲食店オーナーは、自社の決算書を自信を持って説明できるようになったことで、融資審査がスムーズに進みました。「自分の会社のことをきちんと把握している」という印象は、資金調達の際に大きな武器になります。
- 取引先との交渉が有利に： 数字に基づいた交渉ができると、感情論ではなく事実で話を進められます。私自身、決算書を読み解く力をつけてから、商談での説得力が格段に上がりました。
決算書の3つの基本書類と、それぞれの見るべきポイント
3つの財務諸表の関係性と見るべきポイント 企業の 実態把握 貸借対照表（B/S） 「会社の持っている財産」 1 資産と負債の状況 2 自己資本比率を確認 3 返済能力を判断 損益計算書（P/L） 「会社の儲け具合」 1 売上高と利益率 2 経費の内訳を分析 3 営業・経常・純利益 C/F計算書 「お金の流れ」 1 営業活動のCF 2 投資・財務活動CF
「決算書」と一言で言っても、実は3つの主要な書類から成り立っています。私が創業間もない経営者に説明するときは、いつもこう例えます。「決算書は会社の健康診断結果。それぞれの数値が、違う角度から会社の健康状態を教えてくれるんです」
貸借対照表（B/S）：会社の「持ち物」と「借金」のバランス
貸借対照表は、ある時点での会社の「資産」「負債」「純資産」を示す書類です。私がいつも注目するのは次のポイントです：
- 自己資本比率（純資産÷総資産）： この数字が高いほど、会社の財務基盤が安定しています。ある不動産会社の社長は、この比率が20％を切ったとき、「これ以上の拡大は危険だ」と判断し、一時的に事業拡大を控えました。結果的に、その後の不動産市況の悪化を乗り切ることができたんです。
- 流動資産と流動負債の比率： 1年以内に現金化できる資産と、1年以内に支払う必要がある負債の比率です。この「流動比率」が100％を下回ると、資金繰りが厳しくなる可能性が高まります。
覚えておきたいのは、B/Sは「ある時点の写真」のようなものだということ。会社の状態をパッと見るのに最適です。
損益計算書（P/L）：会社の「儲かり具合」を示す書類
損益計算書は、一定期間の「収益」と「費用」、そしてその差額である「利益」を示します。ここで特に見るべきは：
- 売上総利益（粗利）率： 売上高に対する売上総利益の割合。これが低すぎると、いくら売上を伸ばしても利益が出にくい構造になっています。私が支援したあるサービス業の方は、この数字を見て価格設定の見直しを行い、売上は少し減ったものの、最終的な利益は1.5倍になりました。
- 販管費の内訳： どこにお金がかかっているのかを分析し、無駄な支出を見つけられます。「あれ、去年より広告費が倍になっているけど、売上は1.2倍しか増えていない…」といった気づきが大切です。
- 営業利益と経常利益の差： この差が大きい場合、本業以外での収益や費用が大きいことを意味します。持続可能な経営のためには、本業である「営業利益」の安定が重要です。
P/Lは「一定期間の動画」のようなもの。会社の活動による成果を時間軸で見るのに適しています。
キャッシュフロー計算書（C/F）：「お金の動き」を把握する
実はこれが最も大切かもしれません。利益が出ていても、現金がなければ会社は倒産します。キャッシュフロー計算書では：
- 営業活動によるキャッシュフロー： これがプラスであることが健全な経営の基本です。私が知るあるメーカーは、この数字がマイナスになったとき、売掛金の回収期間短縮と在庫削減に取り組み、半年で状況を好転させました。
- 投資活動によるキャッシュフロー： 通常はマイナスになりますが、あまりに大きなマイナスが続くと、将来の資金繰りに影響します。
- 財務活動によるキャッシュフロー： 借入や返済、増資などの動きを示します。ここがプラスの場合、「借金で会社を維持している」可能性を示唆しているので注意が必要です。
C/Fは「会社の血流」と考えてください。現金の流れが滞ると、会社の活動も滞ってしまいます。
実際に役立つ！決算書の分析方法
決算書を手に入れたら、次はどう分析すればいいのでしょうか？私が創業支援の現場でいつも使っている方法をお伝えします。特に重要なのは、単に数字を見るだけでなく、「なぜその数字になっているのか」を考えることです。
収益性の分析：会社の「稼ぐ力」を評価する
- ROE（自己資本利益率）： 純利益÷自己資本×100 これは株主から預かった資本をどれだけ効率的に利益に変えているかを示す指標です。10%以上あれば良好とされますが、業種によって適正値は異なります。私が支援したあるIT企業は、ROEが5%から15%に向上したことで、投資家からの評価が大きく変わりました。
- ROA（総資産利益率）： 純利益÷総資産×100 会社の持つ資産全体をどれだけ効率的に使って利益を生み出しているかを示します。不動産や製造業など資産を多く持つ業種では特に重要です。
「収益性の数字が悪いからといって、すぐに価格を上げればいいというわけではありません」と私はいつもアドバイスしています。まずは原価や経費の見直しから始めるのがポイントです。
安全性の分析：会社の「健全さ」を評価する
- 流動比率： 流動資産÷流動負債×100 1年以内に支払う債務（流動負債）に対して、1年以内に現金化できる資産（流動資産）がどれだけあるかを示します。一般
安全性の分析：会社の「健全さ」を評価する（続き）
- 流動比率： 流動資産÷流動負債×100 1年以内に支払う債務（流動負債）に対して、1年以内に現金化できる資産（流動資産）がどれだけあるかを示します。一般的には200%以上あれば安全と言われますが、私が見てきた中小企業の場合、150%程度でも十分健全に運営できているケースが多いです。
- 自己資本比率： 自己資本÷総資産×100 総資産のうち、自己資本（返済不要な資本）がどれだけを占めるかを示す指標です。この数字が高いほど、借入金への依存度が低く、財務体質が安定していると言えます。ただ、私がよくお伝えするのは「高ければいいというものでもない」ということ。成長フェーズにある企業なら、適度に借入を活用した方が成長スピードを上げられることもあります。 私が支援した通販事業者は、自己資本比率15%と決して高くなかったものの、季節性のある商品を扱うため、繁忙期に向けた仕入資金として計画的に借入を活用し、結果的に大きく売上を伸ばしました。数字の良し悪しだけでなく、事業計画との整合性が大切なんです。
効率性の分析：会社の「回転の良さ」を評価する
- 総資産回転率： 売上高÷総資産 総資産を1年間でどれだけ効率的に活用して売上を生み出しているかを示します。この数値が高いほど、少ない資産で多くの売上を上げていることになり、効率的な経営ができていると言えます。
- 在庫回転率： 売上原価÷平均在庫 在庫が年間で何回転しているかを示す指標です。この数値が低いと、不良在庫を抱えている可能性があります。私の経験では、この数字に気づいて在庫管理を見直したことで、キャッシュフローが劇的に改善した事例をいくつも見てきました。
「数字を見るときは、業界平均や前年との比較が重要です」と私はよく言います。一つの指標だけで判断せず、複数の視点から分析することで、より正確な経営状況の把握ができるようになります。
決算書を読むときの現場での実践ポイント
決算書を読む実践ポイント DO（実践すべきこと）
✓ 時系列で比較する
✓ 業界平均と比較する
✓ 複数の指標で総合判断
✓ 異常値の原因を追求
✓ 注記・附属明細書も確認
DON’T（避けるべきこと）
✗ 単一指標だけで判断
✗ 業種特性を無視した比較
✗ 数字だけを見て判断
✗ 税理士任せにする
✗ 決算日直前の対策だけ
私が創業支援の現場で実際に役立っている、決算書を読む際のコツをいくつかご紹介します。これらは特別な知識がなくても、明日からすぐに実践できるポイントばかりです。
時系列で変化を見る
決算書は一時点のスナップショットではなく、「変化」に注目することが大切です。私が支援する経営者には、まず過去3期分のデータを並べて見ることをお勧めしています。
「昨年と比べて売上は110%になったけど、利益は95%になっている。何が起きているんだろう？」という疑問が、経営改善のきっかけになることが多いんです。私が関わったあるIT企業では、この方法で原価率の上昇に気づき、外注先の見直しを行った結果、利益率を5ポイント改善できました。
絶対値より相対値を重視する
「利益率16%って高いの？低いの？」という質問をよく受けますが、答えは「業種による」です。飲食業と金融業では標準的な利益率が全く異なります。
私のアドバイスは、まず自社と同業他社を比較し、次に業界平均と比べることです。帝国データバンクや東京商工リサーチなどのデータベースで業界平均値が確認できます。自社の強みや課題が、より明確に見えてくるはずです。
財務三表を連動して読む
B/S、P/L、C/Fは互いに連動しています。たとえば、P/Lで売上が伸びていても、B/Sで売掛金が大幅に増えていれば、実際にはお金が回収できていない可能性があります。
私が支援したあるメーカーは、利益は出ていたものの、在庫が増え続けていたことで実際には資金繰りが悪化していました。「利益≠キャッシュ」という点は、特に創業間もない経営者が陥りやすい落とし穴です。
勘定科目の内訳を確認する
大きな勘定科目の内訳を知ることで、より具体的な対策が立てられます。例えば「販売管理費」が増えているとしても、その内訳が「人件費」なのか「広告宣伝費」なのかで対策は全く異なります。
私はいつも「年間で100万円以上の科目は、必ず内訳を確認しましょう」とアドバイスしています。たった5分の確認で、無駄な支出が見つかることもあるんです。
決算書は一年に一度だけのものではない
「決算書は年に一度のもの」と思われがちですが、四半期ごとや毎月の「管理会計」としての数字を見ることで、より早く問題に気づくことができます。私が支援するときは、毎月の試算表を見る習慣をつけることから始めています。
会計ソフトのfreeeやマネーフォワードを使えば、日々の入力だけで簡易的な財務諸表が自動生成され、リアルタイムで経営状況を把握できるようになります。
よくある質問と実践アドバイス
Q1: 「数字が苦手なのですが、決算書を理解できますか？」
数字が苦手な方こそ、決算書を読む基本を身につけると、経営の幅が広がります。私自身、元々は文系出身で数字に苦手意識がありました。でも、「決算書は会社の健康診断結果」と考えれば、少しずつ理解できるようになります。
まずは3つの財務諸表の役割を理解し、自社にとって重要な数字（例：売上総利益率、営業利益、現預金残高など）だけを継続的に見ていくことから始めてみましょう。毎月同じ数字を追いかけることで、感覚が養われていきます。
Q2: 「経理担当や税理士に任せておけばいいのでは？」
経理担当者や税理士は非常に重要なパートナーですが、経営判断をするのは社長である「あなた」です。数字の正確性や税務処理は専門家に任せつつも、その数字が意味することを理解し、経営に活かすのは経営者の役割です。
私が支援したある製造業の社長は「税理士に任せておけばいい」と思っていましたが、自ら決算書を読み解くようになってから、どの製品がどれくらい利益に貢献しているかを把握できるようになり、商品ラインナップの見直しに成功しました。
Q3: 「どこから手をつければいいですか？」
まずは過去2〜3期分の決算書を並べて、次の項目に注目してみてください
- 売上高の推移
- 売上総利益率の変化
- 営業利益率の変化
- 資産と負債の金額バランス
- 現預金残高の推移
これだけでも、会社の成長性や収益性、安全性の概況がつかめます。私がサポートする経営者には、まずこの5項目から始めることをお勧めしています。
Q4: 「決算書の分析にどれくらいの時間をかけるべきですか？」
決算書の分析に長時間かける必要はありません。重要なのは「継続性」です。月に1時間でも、定期的に数字を見る習慣をつけることが大切です。
私のクライアントで成功している経営者は、毎月の試算表が出たら30分程度、四半期ごとに1〜2時間、そして年度決算時に半日ほど時間をとって振り返りを行っています。こうした「数字との対話」が、より良い経営判断につながるのです。
まとめ：明日からできる決算書活用法
決算書を読むことは、単なる「数字の確認作業」ではなく、会社の未来を切り開くための羅針盤を手に入れることです。私自身、多くの経営者と関わる中で、数字への苦手意識を克服した方が、より自信を持って経営判断ができるようになる姿を何度も見てきました。
決算書を読む力は、一朝一夕には身につきません。しかし、「わからない」と避けるのではなく、少しずつ慣れていくことが大切です。まずは自社の数字に興味を持ち、毎月同じ指標を追い続けることから始めてみてください。
私がいつもお伝えしているのは、「完璧に理解しようとしなくていい」ということ。はじめは自社にとって重要な5つの数字だけを追いかけ、少しずつ理解の幅を広げていきましょう。そうすれば、数カ月後には「数字が語りかけてくる」感覚が生まれてくるはずです。
決算書という「会社の健康診断結果」を正しく読み解く力は、これからのビジネス環境で必ず役立ちます。ぜひ明日から、あなたの会社の数字と向き合ってみてください。きっと新しい発見があるはずです！
